中海滬港深多策略靈活配置混合型證券投資基金
基金簡稱:-- 基金代碼:005646
基金類型:-- 凈值日期:--
單位凈值:-- 累計凈值:--
日漲跌幅:--
階段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以來
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適合客戶:

適合具有一定投資經驗,有穩定收入及中長期閑散資金的投資者。

數據來源:2019年二季度報告基金投資策略及運作展望

2019年2季度,全球主要股市呈現先跌后漲的格局,主要受到中美貿易戰的影響,在季度初市場經過1季度的反彈后市場處于高位,特朗普加大對中國的貿易戰令市場承壓,季度末市場的反彈也和貿易戰趨緩有關。整體來看,A、H市場受短期貿易戰的消息面影響較大,市場短期的走勢和政策面關系較大。

但是我們整體認為,在貿易戰的表面影響下,核心有競爭力的公司估值不斷抬高,反映市場對于核心白馬藍籌的偏好,市場資金尤其集中在偏消費品、醫藥、非銀等少數行業優質公司中,我們認為,從歷史經驗看,消費品藍籌公司股價已經處于歷史上估值較高位置,未來風險收益比吸引力在逐漸下降。我們會把倉位慢慢移到底部的其他優質行業公司中。

“艱難困苦,玉汝于成”,我們認為,經過前期的下跌,很多中等市值的公司都有較好的投資價值,我們會在后面逐漸買入這些處于深度價值的公司。雖然有無數看空跌到底部的好公司的理由,但是我們認為好公司依然是好公司,短期情緒和資金向優質藍籌股的遷移讓之前略有瑕疵的二線藍籌股價到了歷史性的低位。西方諺語說“資本市場沒有新鮮事”,我們仍然相信,從大的概率講,這不過是歷史上風格的又一次輪回。回看歷史,不管是美國市場的漂亮50,還是中國十幾年前的五朵金花,周期一次又一次的演繹,盛宴過后留下的都是蒼涼的背影。我們仍然堅持價值的基本原則,低估、逆向、內涵價值增長。基于此,我們堅持買入好公司的“年化4%分紅率”、價值上的“嚴重低估”,以及未來2-3年15%左右的“內涵價值增長”,而不是去參與核心資產的“最后20%的盛宴”。

二季度港股市場表現雖不及A股,其中6月份上漲幅度最高,但當月仍有多重利好,主要包括中美首腦恢復通話、月底兩國領導人大阪重啟談判等。今年以來,截至6月30日止,恒生指數下跌1.75%;滬深300指數下跌1.21%。

截止日期:2019-06-30資產分布情況

資產類型金額(元)資產占比(%) 
權益投資90,548,030.7283.61
固定收益投資3,107,5122.87
金融衍生品投資00.00
買入返售金融資產00.00
銀行存款和結算備付金合計12,822,830.411.84
其他資產1,817,422.811.68
0102030405060708090100
截止日期:2019-06-30境內行業分布情況

行業類別金額(元)資產占比(%) 
農、林、牧、漁業419,9200.39
采礦業00.00
制造業1,660,3161.55
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業00.00
建筑業00.00
批發和零售業515,3800.48
交通運輸、倉儲和郵政業00.00
住宿和餐飲業00.00
信息傳輸、軟件和信息技術服務業00.00
金融業00.00
房地產業00.00
租賃和商務服務業00.00
科學研究和技術服務業00.00
水利、環境和公共設施管理業00.00
居民服務、修理和其他服務業00.00
教育00.00
衛生和社會工作00.00
文化、體育和娛樂業00.00
綜合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2019-06-30滬港通投資

行業類別金額(元)資產占比(%) 
基礎材料00.00
消費者非必需品15,340,14814.37
消費者常用品6,674,9456.25
能源00.00
金融26,850,474.8525.15
醫療保健10,109,838.879.47
工業6,710,6106.28
信息技術5,162,8064.84
電信服務8,560,6928.02
公用事業511,3600.48
房地產8,031,5407.52
0102030405060708090100
截止日期:2019-06-30十大股票持倉

序號股票名稱資產占比(%) 
1 騰訊控股 8.02
2 中國平安 7.92
3 友邦保險 5.19
4 香港交易所 4.54
5 建設銀行 4.24
6 舜宇光學科技 2.92
7 旭輝控股集團 2.81
8 金沙中國有限公司 2.73
9 華潤置地 2.72
10 中國生物制藥 2.50
截止日期:2019-06-30五大債券持倉

序號債券名稱資產占比(%) 
1 19國債01 2.91
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